NEW YORK (AP) – Regulator menyita First Republic Bank yang bermasalah pada Senin pagi dan menjual semua simpanannya dan sebagian besar asetnya ke JPMorgan Chase Bank dalam upaya membendung gejolak perbankan AS lebih lanjut.
First Republic yang berbasis di San Francisco adalah bank menengah ketiga yang gagal dalam dua bulan. Ini adalah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS, setelah Washington Mutual, yang runtuh pada puncak krisis keuangan 2008 dan juga diambil alih oleh JPMorgan.
First Republic telah berjuang sejak runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada bulan Maret, dan investor serta deposan semakin khawatir bahwa itu mungkin tidak bertahan karena jumlah besar simpanan yang tidak diasuransikan dan paparan pinjaman berbunga rendah.
Federal Deposit Insurance Corporation mengatakan Senin pagi bahwa 84 cabang First Republic Bank di delapan negara bagian akan dibuka kembali karena cabang JPMorgan Chase Bank dan deposan akan memiliki akses penuh ke semua simpanan mereka.
Regulator bekerja sepanjang akhir pekan untuk menemukan jalan ke depan sebelum pasar saham AS dibuka. Pasar di banyak bagian dunia ditutup pada hari Senin untuk liburan 1 Mei. Dua pasar di Asia yang dibuka, di Tokyo dan Sydney, naik.
“Pemerintah kami mengundang kami dan yang lainnya untuk bertindak, dan kami melakukannya,” kata Jamie Dimon, ketua dan CEO JPMorgan Chase.
Pada 13 April, First Republic memiliki total aset sekitar $229 miliar dan total simpanan $104 miliar, kata FDIC.
Pada akhir tahun lalu, Federal Reserve memeringkatnya ke-14 di antara bank-bank komersial AS. FDIC memperkirakan bahwa dana asuransi simpanannya akan mencapai $13 miliar jika membawa First Republic ke dalam kurator. Penyelamatannya atas Silicon Valley Bank menghabiskan dana sebesar $20 miliar.
Sebelum Silicon Valley Bank gagal, First Republic memiliki waralaba perbankan yang membuat iri sebagian besar industri. Kliennya – kebanyakan orang kaya dan berkuasa – jarang gagal membayar pinjaman mereka. Bank menghasilkan banyak uang dengan memberikan pinjaman berbiaya rendah kepada orang kaya, yang dilaporkan termasuk CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg.
Ditambah dengan simpanan dari orang kaya, First Republic memiliki total aset lebih dari dua kali lipat dari $102 miliar pada akhir kuartal pertama 2019, ketika jumlah tenaga kerja penuh waktunya adalah 4.600.
Tetapi sebagian besar simpanannya, seperti yang ada di Silicon Valley dan Signature Bank, tidak diasuransikan — yaitu, di atas batas $250.000 yang ditetapkan oleh FDIC. Dan itu membuat analis dan investor khawatir. Jika First Republic gagal, para deposan mungkin tidak akan mendapatkan kembali semua uang mereka.
Ketakutan ini terwujud dalam hasil kuartalan bank baru-baru ini. First Republic mengalami kebangkrutan bank modern karena pelanggan bergegas menarik lebih dari $100 miliar deposito setelah kegagalan Silicon Valley dan Signature Bank. Tidak seperti bank run sepanjang sejarah, kejatuhan First Republic dipicu oleh kecepatan media sosial dan penarikan digital yang dapat dilakukan dalam hitungan detik dari ponsel.
First Republic yang berbasis di San Francisco mengatakan hanya mampu membendung kerugian setelah sekelompok bank besar turun tangan untuk menyelamatkannya dengan $30 miliar dalam simpanan yang tidak diasuransikan.
Republik Pertama sedang mencari cara untuk membalikkan keadaan dengan cepat. Bank berencana untuk menjual aset yang tidak menguntungkan, termasuk hipotek berbunga rendah yang diberikannya kepada klien kaya. Ia juga mengumumkan rencana untuk memberhentikan hingga seperempat dari tenaga kerjanya, yang mencapai sekitar 7.200 karyawan pada akhir tahun 2022.
Investor skeptis, dan laporan triwulanan yang menghancurkan membuat mereka berlari keluar. Saham First Republic turun 75% minggu lalu, ditutup pada $3,51 pada hari Jumat. Setiap pemegang saham yang tersisa kemungkinan besar akan musnah. Saham diperdagangkan pada $115 pada 8 Maret, tepat sebelum Silicon Valley Bank bangkrut.
The Fed dan FDIC, yang mengatur industri perbankan bersama dengan Office of the Comptroller of the Currency, mungkin menghadapi kritik baru atas penanganan First Republic mereka. Keduanya mengakui dalam laporan terpisah pada hari Jumat bahwa pengawasan yang lemah berkontribusi pada kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank.
Bagi Dimon dan JPMorgan, mungkin ada perasaan déjà vu: Pada tahun 2008, Dimon adalah bankir Washington untuk menemukan solusi pribadi untuk krisis perbankan itu dan JPMorgan mengakuisisi Bear Stearns dan Washington Mutual.
Dalam sebuah pernyataan, JPMorgan menggambarkan kesepakatan First Republic bermanfaat bagi sistem keuangan dan perusahaan. Sebagai bagian dari perjanjian, FDIC akan membagi kerugian dengan JPMorgan atas pinjaman First Republic. JPMorgan memperkirakan penambahan First Republic akan menambah $500 juta ke laba bersihnya per tahun, meskipun diperkirakan akan mengeluarkan $2 miliar biaya untuk mengintegrasikan First Republic ke dalam operasinya selama 18 bulan ke depan. .
___
Penulis Staf Associated Press Matt O’Brien di Providence, Rhode Island, berkontribusi pada laporan ini.